Acuerdo Itaú-Unibanco dispararía fusiones en A.Latina

Las pequeñas instituciones financieras de América Latina podrían enfrentar una creciente presión para llegar a acuerdos de adquisición con rivales más grandes, luego de que el banco brasileño Itaú pactó la compra de su rival mediano Unibanco.

Entre los potenciales blancos de ofertas aparecen los bancos brasileños medianos Banco Votorantim y Banco Safra; así como el Grupo Financiero Banorte, el quinto mayor banco de México; Interbank, la cuarta mayor compañía financiera de Perú, y otros más pequeños, según analistas.

Estos bancos podrían sentir una mayor presión para acordar su venta a medida que la crisis financiera global eleva los costos de financiamiento para las instituciones financieras de todo el mundo, y la desaceleración económica afecta a sus portafolios de préstamos.

"La calidad de activos por el desempleo y por las capacidades de pago de las personas pueden empezar a tener más problemas", dijo Angélica Bala, directora de análisis de instituciones financieras de S&P en Ciudad de México.

Un probable comprador ahora es Bradesco, el mayor banco privado de Brasil antes que se concretara el acuerdo de Itaú con Unibanco.

Pero quedan sólo unos pocos blancos tan apetecibles como Unibanco, observaron analistas.

"Unibanco era 'el' banco para ser comprado", opinó Carlos Daniel Coradi, jefe de la consultoría EFC.

Incluso si Bradesco fuera a comprar firmas medianas como el Banco Votorantim o el Banco Safra, la institución combinada aún sería más chica que Itaú Unibanco.

Banco Votorantim tiene activos por un valor de 39.000 millones de dólares y reportó una ganancia de alrededor de 280 millones de dólares en el primer semestre del 2008.

Por su parte, Banco Safra, que pertenece a una de las familias más ricas de Brasil, tiene activos por 30.000 millones de dólares y más de 110 sucursales, la mayoría de ellas en las ciudades superpobladas de Sao Paulo y Rio de Janeiro.

Bradesco también podría fijar su mirada fuera de Brasil.

El presidente ejecutivo de Itaú, Roberto Setubal, dijo que quería que el banco fusionado Itaú Unibanco se convirtiera en un jugador regional, y nombró a México, Colombia, Perú y Chile como países donde al grupo le gustaría expandirse.

¿Banorte?

En México, Banorte -con un valor de mercado de 7.000 millones de dólares y activos por 27.000 millones de dólares- ha sido visto como un potencial objetivo durante años.

El español Santander -dueño del tercer mayor banco mexicano- dijo recientemente que estaba interesado en adquirir a Banorte, pero el banco ha reiterado no está a la venta.

"No lo veo en el corto plazo, pero es uno de los bancos que tiene una mayor participación en el sistema bancario mexicano que no tiene un dueño extranjero y por lo tanto lo hace visible ante alguien que quiera entrar en el mercado mexicano", añadió Bala de S&P.

Las acciones de Banorte subieron el lunes un 5,6 por ciento, a 26,19 pesos, en la Bolsa de México, luego de perder casi la mitad de su valor este año afectado por la agitación económica global.

En otros países, como Perú y Chile, hay tan pocos grandes bancos que sólo son posibles adquisiciones pequeñas.

Antes de una ronda inminente de adquisiciones de menor tamaño, los mayores bancos de América Latina efectuaron una ola de acuerdos que transformaron al sistema bancario regional a principios de la década.

Los bancos españoles Santander y Banco Bilbao Viscaya Argentaria (BBVA), así como Citigroup Inc, HSBC Plc y Bank of Nova Scotia, entre otros, han derramado docenas de miles de millones de dólares para convertirse en los jugadores principales desde México hasta Argentina.

(Publicado por Reuters, 4 noviembre 2008)
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