Telecom Italia acumula una deuda de 29.000 millones de euros.

Un banquero de la City reconoció en diálogo con la prensa local que puso en marcha una ronda de llamadas a empresarios locales con capacidad para comprar la parte italiana en la empresa local. Entre ellos figuran Southern Cross, el fondo de inversión conducido por Norberto Morita, ex CEO de la cervecería Quilmes; Alfredo Román, dueño de Exolgan y de un fondo de inversión; el concesionario aeroportuario Eduardo Eurnekian; David Martínez, la cara visible del fondo Fintech, socio del Grupo Clarín en Cablevisión, y el Grupo Werthein. Si bien es accionista minoritario de la compañía y está a cargo de la vicepresidencia (en manos de Gerardo Werthein), no tiene el llamado first refusal , es decir, el derecho a igualar la mejor oferta de otro eventual comprador de una porción de la empresa.

También tiene participación en la empresa Martínez, a través de acciones preferidas.

"Que hoy sea más difícil la inversión extranjera en la Argentina favorece que una de las dos empresas dominantes tenga control de empresarios nacionales. Sería bueno", sostuvo Henoch Aguiar, ex secretario de Comunicaciones.

Telecom Italia tiene una deuda de 29.000 millones de dólares. Por ese lastre, algunas evaluadoras de riesgo rebajaron la nota de sus bonos hasta la calificación "basura". Moody's fue la primera que devaluó la nota de la compañía y Standard & Poor's tiene previsto completar su revisión a fines de este mes.

Para morigerar los efectos de sus pasivos, y a pedido de Telefónica de España, su principal accionista, la compañía analiza diversas opciones, como su capitalización mediante la emisión de acciones y la suspensión de la distribución de dividendos. Una de las alternativas más difundidas, sin embargo, es la venta de su negocio en Brasil (tiene 67% de Tim Participacoes) y en la Argentina.

Para este viernes esta previsto que, Telecom Italia, presente sus resultados trimestrales y, de acuerdo con la expectativa del mercado, también hará referencia a los pasos por seguir para sanear las finanzas de la compañía. Fuentes cercanas a la empresa española y del gobierno de Mariano Rajoy dijeron ayer a LA NACION que es "altamente probable" que en ese marco se anuncie la desinversión.

Una fuente que visita periódicamente la Casa Rosada sostuvo, con pedido de reserva de su nombre, que el Gobierno cree que la empresa venderá su participación en el país debido al conflicto que despierta la participación de Telefónica, la otra gran empresa del sector en el país. Pero deslizaron que los eventuales compradores esperan a que haya definiciones oficiales respecto de la política en el área de las telecomunicaciones.

"Ya hubo contactos de empresarios argentinos interesados en comprar y del gobierno argentino. Pero el compromiso político con Italia es que las decisiones se terminan de tomar y se anuncian en Milán", indicó una fuente gubernamental española.

El 29 de octubre, según informaron medios españoles, el presidente de Telefónica, César Alierta, sostuvo en Roma que Telecom Italia "mantendrá su esencia italiana y los puestos de trabajo en el país del que fue la compañía estatal de teléfonos". Había asumido minutos antes ese compromiso con el primer ministro italiano, Enrico Letta.

Un pagquete millonario

Gerardo Werthein, Vicepresidente de Telecom, explicó que en 2010, el grupo Werthein y Telecom Italia sostuvieron una lucha legal encarnizada debido al ingreso de Telefónica en la compañía italiana, pero llegaron a un acuerdo

Los Werthein figuran entre algunos de los eventuales compradores de Telecom, que los bancos comenzaron a ofrecer, aunque no recibieron mandato de la compañía.

Versiones

Hoy jueves debe presentar una propuesta de cómo enfrentarla, a través de un "plan industrial". Este podría incluir una ampliación de capital (se habla de US$ 2.700 millones), la reducción de dividendos y la venta de la torres de su red italiana de celulares. Pero lo que más interesa aquí es la versión de que podría vender su operación en la Argentina y Brasil.

En 2009, Telecom Italia ya había puesto en venta su filial argentina. En ese entonces, el Credit Suisse contactó a varios grupos empresarios: algunos llegaron a hacer ofertas. Estuvieron IRSA, Eurnekian, Clarín, Alfredo Román, Pegasus (Farmacity, Freddo), Grupo Cóndor (Asia Principal Capital, Brentwood Investments), Carlos Slim (Telmex, Claro) y el fondo panameño Genevieve. En esa lista hoy no estarían todos, pero habría que agregar otros, como Cristóbal López, líquido luego de no concretar la compara de Petrobras.

En ese momento los accionistas minoritarios de Telecom pretendían US$ 1.000 millones por la mitad que tienen de Sofora, la controlante de Telecom Argentina. Ahora el monto sería mayor. "Es que tiene casi el doble de clientes de celulares y creció mucho en banda ancha -dice el ex secretario de Comunicaciones Henoch Aguiar-. A grosso modo, el total de la empresa vale US$ 4.000 millones y la parte en venta, entre 1.200 y 1.500 millones de dólares".

La operación, sin embargo, debe contar con aprobación estatal, y eso vuelve las miradas hacia el Gobierno. Ahí surge que el kirchnerismo juega desde hace más de un año con la idea de una telefónica estatal, basada en Ar-Sat. Sobre este tema, como tantos otros, la última palabra la tendrá la Presidenta, cuando se reponga

(Publicado por La Nación y El Clarín - Argentina, 7 noviembre 2013)
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