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México: Vitro descarta bancarrota; plantea bonos por US$ 850 mlls.
Grupo Vitro, el fabricante de vidrio más grande de México, descartó que los altos pasivos en moneda extranjera que encara en la actualidad lo lleven a enfrentar un proceso de quiebra, y terminar así con más de 100 años de trayectoria en el mercado local e internacional de vidrio.
Hugo Lara García, director general ejecutivo de la firma, dio a conocer la propuesta de reestructura que atendería en primera instancia una suma reclamada de mil 515 millones de dólares (mdd), sin que el pago de los compromisos financieros afecten sus operaciones.
Lara García dijo que “el peor escenario que contempla la ley, es que la compañía llegue al proceso de quiebra, lo que vemos sumamente remoto”.
La propuesta de Vitro se finca en emitir nuevos bonos por 850 millones de dólares, “más nuevas obligaciones por otros 100 millones de dólares, esto implicaría si no se pudieran pagar al cabo de cinco años, ceder 15% de las acciones de la empresa”, dijo Lara.
La deuda total de la compañía suma 3 mil 415 millones de dólares, después de sumar los mil 900 millones de dólares que corresponden a la deuda intercompañías de la controladora.
En rueda de prensa, el directivo comentó que Grupo Vitro espera obtener una respuesta favorable a su demanda de concurso mercantil preconvenido en un periodo de entre uno y tres meses, después de presentar una apelación en contra del juzgado de distrito que negó a la vidriera entrar al proceso concursal.
Lara comentó que desde 2008, cuando la empresa inició con problemas de deuda, así como el impacto en las ventas que propició la recesión mundial, Grupo Vitro puso en marcha una serie de iniciativas que le permiten contar con suficiente flujo operativo (EBITDA) para continuar sus operaciones de manera habitual.
“Llevamos dos años trabajando muy fuerte en una reestructura de costos y gastos, la parte de costos y gastos la hemos reducido al mínimo posible para estar operando, han salido más de mil 200 empleados de confianza; en la época de crisis de la industria automotriz, cerramos plantas, ajustamos capacidad, la empresa está trabajando realmente de una forma bastante eficiente”, dijo el directivo.
La disidencia
Directivos de la firma aseguran que Vitro enfrenta resistencia de una parte menor a 10% de la deuda total representada por los fondos de inversión Aurelius Capital Management y Elliott Management. El mismo día en que Vitro puso sus cartas sobre la mesa, los disidentes, conocidos como el Grupo Ad Hoc, informaron mediante inserciones pagadas que cuentan con “más de 60% de los bonos en circulación y aproximadamente 50% del total de la deuda no garantizada de Vitro frente a terceros”.
El Grupo Ad Hoc informó que Grupo Vitro se ha negado a reunirse con los tenedores de bonos que en conjunto poseen más de 735 mdd, de los 1.2 mil millones de dólares, de bonos de Vitro en circulación... ”.
El concurso mercantil
El Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles (Ifecom) informó que Vitro enfrenta una demanda de concursal por parte de un bloque de acreedores, y la respuesta de las autoridades podría llegar en el corto plazo.
A la par de esta demanda, Grupo Vitro apeló la negativa del juez para entrar en concurso mercantil preconvenido, pero la empresa espera que la respuesta positiva se dé en un periodo de entre uno y tres meses aproximadamente.
Los fondos disidentes Aurelius y Elliott demandaron a Vitro en las cortes de Nueva York en Estados Unidos para que la empresa mexicana entre al capítulo 11 de la Ley de Quiebras de aquel país.
Explicó que en el vecino país del norte hay una pausa en el proceso jurídico que se resolverá hasta el 10 de febrero.
“El chapter 11 en EU, estamos nosotros impugnándolo porque la realidad es que las subsidiarias en Estados Unidos no están en incumplimiento en este momento, fue una medida que ellos tomaron como una acción de presión”, explicó.
(Publicado por El Universal – México, 25 enero 2011)
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