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Mexicana Homex considera expansión en Brasil
Homex, la mayor constructora de viviendas de México, podría expandir un proyecto piloto de 1,300 unidades con el que entró este año a Brasil, dijo el lunes el director de Finanzas de la firma, Carlos Moctezuma.
Homex inició en el primer trimestre del 2009 la construcción de viviendas de interés social (económica) en Sao Paulo, Brasil, ampliando sus operaciones en el extranjero en mercados de rápido crecimiento.
"Brasil por sí solo es una oportunidad que podría ser más importante en el futuro. Estamos analizando las diferentes oportunidades para ampliar el piloto que tenemos en la región de Sao Paulo", comentó Moctezuma, en una entrevista con Reuters.
"Esto podría demandar efectivo extra para la compañía y retornar tasas de crecimiento muy interesantes", agregó el ejecutivo, tras participar en una reunión con inversionistas.
La constructora, con sede en la norteña ciudad mexicana de Culiacán, planea obtener unos 100 millones de dólares con la colocación de nuevas acciones mediante una oferta pública global, cuyos recursos podría usar para su expansión en Brasil, dijo.
El plan piloto está integrado de dos etapas, la primera de 700 viviendass, de las cuales un 65 por ciento ya se vendió.
Homex se especializa en la construcción de vivienda con precios menores a 40,000 dólares y también opera en la India.
Moctezuma dijo que la oferta accionaria, en la que insistió que no es definitiva, permitiría a la compañía moverse rápidamente en un mercado en contracción.
"Creemos que podemos encontrar oportunidades de rápido crecimiento en los años siguientes", dijo.
"El número de compañías atendiendo el nivel económico en México se está reduciendo debido al débil financiamiento para construcción. Esto abre una oportunidad para compañías como nosotros, que estamos mejor capitalizadas", agregó.
Moctezuma detalló que las oportunidades van desde la adquisición de una pequeña compañía, la compra de más tierra o ganar más participación de mercado a empresas presionadas.
El ejecutivo reiteró las expectativas de crecimiento de Homex para el 2009 de un 8.0 por ciento en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) con un margen cercano al 23.5 por ciento sobre ventas.
S&P Baja perspectiva
Standard & Poor's (S&P) dijo el lunes que revisó su perspectiva para la nota crediticia de Homex a "negativa" desde "estable" y reafirmó su calificación de largo plazo de 'BB-'.
La agencia dijo que la medida refleja la razón deuda-a-EBITDA de Homex más alta de lo esperado de los pasados 12 meses, por el financiamiento adicional en el que la compañía ha incurrido para fondear sus mayores necesidades de capital de trabajo.
Tras el anuncio, Moctezuma dijo que no prevé que la razón deuda-a-ganancias de Homex se deteriore en los próximos meses.
"Creo que hemos planteado nuestra hoja de balance de manera prudente. Sin embargo entiendo a S&P y su deseo de que tengamos menos apalancamiento sin crecimiento, pero no creo que sea lo mejor para agregar valor a nuestros accionistas", señaló.
Moctezuma dijo que la deuda de largo plazo de Homex está formada actualmente por un bono por 250 millones de dólares con vencimiento en el 2015, un crédito de largo plazo por 200 millones de dólares con el banco mexicano Inbursa, y una mezcla de deuda de no más de 60 millones de dólares con vencimiento en 2012/2013.
"El resto es deuda de corto plazo en que se incurrió el año pasado para necesidades de capital de trabajo. Se debió a que es el único tipo de financiamiento disponible en México por la crisis", explicó.
Moctezuma dijo que la decisión de S&P no cambiaría los planes crediticios y de expansión de la compañía.
"Creo que desde la perspectiva de la compañía, el crecimiento que estamos proyectando no requerirá que la compañía se endeude a razones más elevadas de las que tenemos ahora", destacó.
Las acciones de Homex cerraron el lunes con un alza de un 1.92 por ciento en la bolsa mexicana a 74.92 pesos, mientras que en Nueva York subieron un 1.93 por ciento a 34.78 dólares.
(Publicado por Reuters, 1 diciembre 2009)
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