Chile: Celfin y BTG Pactual negocian fusión que crearía el mayor banco de inversiones de la región

En tres meses, Celfin y BTG Pactual -una de las financieras más grandes de Brasil- fijaron las bases para fusionarse. Pero los primeros contactos vinieron mucho antes, en 2003, cuando ambas firmas se juntaron para negociar una alianza en el área de estudios, la cual no prosperó. Ahora, la idea es integrar el total de las operaciones para crear el mayor banco de inversión de América Latina.

"Ellos vinieron con la oferta, con la propuesta de hacer un banco latinoamericano, porque hoy el crecimiento está en esta región", dice convencido Jorge Errázuriz, vicepresidente de Celfin Capital. "BTG Pactual nos propuso tomar nuestro plan estratégico que habíamos definido para los próximos cinco años, y acelerarlo", agrega Juan Andrés Camus, presidente de Celfin Capital, haciendo alusión a la meta que fijó la consultora McKinsey de duplicar a 2015 los activos que tiene Celfin Capital bajo administración, que hoy alcanzan a los US$ 5.500 millones. "Vamos a poder lograr antes esta meta", pronosticó Camus, sin precisar una fecha.

La operación está a la espera de la aprobación de los reguladores brasileños y chilenos. Pero en Celfin Capital son optimistas. "Esto va a estar listo seguramente en el segundo semestre", estimó el presidente del banco de inversión local. A nivel administrativo y de marca, agrega Camus, no habrá cambios. Es decir, BTG Pactual en Chile será Celfin Capital, mientras que Celfin Capital será BTG Pactual en Brasil. Además, los equipos, asegura, quedarán intactos.

Según cuentan los socios, aún no estarían definidos los detalles del traspaso accionario para concretar la fusión. BTG Pactual está valorizado en US$ 10 mil millones. Sin embargo, los socios de Celfin Capital no quisieron revelar el precio del banco de inversión que dirigen. "Estamos tratando de acercarnos a la valorización de BTG Pactual", comentó Errázuriz. "Nosotros vamos a recibir acciones de BTG Pactual, y a cambio, ellos van a recibir acciones de Celfin", resumió Camus sobre la operación con la entidad brasileña.

Tampoco está definido si es que habrá un cambio en la mesa directiva conformada -además de Camus y Errázuriz- por Alejandro Montero, José Antonio Labbé, Maximiliano Vial y Alejandro Reyes.

"Feliz de que llegue un representante de BTG Pactual al directorio, nosotros los vamos a invitar, pero no hemos definido los detalles", dice Camus.

Eso sí, ya habría cambios en BTG Pactual tras el inicio del proceso de fusión con Celfin Capital. Alejandro Montero -en representación del banco de inversión chileno- se integrará al comité ejecutivo de la financiera brasileña.

¿Debut en la bolsa?

El banco de inversión que nacerá con la fusión tendría unos US$ 70 mil millones en activos administrados y presencia en Chile, Perú, Colombia, Brasil, Nueva York, Londres y Hong Kong. ¿Tamaño suficiente para abrirse en bolsa? "BTG Pactual tiene planes para abrirse en bolsa en Brasil y las acciones de Celfin van a estar en sus manos, así que no hay planes de abrirse en bolsa acá", dice Camus.

Apertura

BTG Pactual planea listarse en la bolsa brasileña. Celfin no tendría planes de realizar esto.

"Chile es un mercado (financiero) pequeño, no podemos centrarnos sólo en este mercado", dijo Juan Andrés Camus, Presidente de Celfin Capital."Cualquier empresa exitosa de Chile tiene que pensar en expandirse en Latinoamérica", opinó Jorge Errázuriz, Vicepresidente Celfín Capital.

En números

- US$ 5.500 millones. Son los activos bajo la administración de Celfín Capital Los de BTG Pactual ascienden a US$ 65,4 mil millones.

- 500 son los empleados que trabajan en Celfin Capital. Su nuevo socio brasileño, en tanto, cuenta con unos 1.2000 trabajadores.

- US$ 10 mil millones es el valor estimado de BTG Pactual.

Tres son los países donde Celfin cuenta con oficinas. Próximamente, abrirá una en N. York.

El objetivo

Si se concreta, la fusión creará "el mayor banco de inversiones de Latinoamérica", líder en los principales mercados de la región, dijeron a través de un comunicado los ejecutivos del Celfin.

El banco de inversión chileno indicó que la operación está sujeta a la negociación de los documentos definitivos, la realización del proceso de "due diligence" y las autorizaciones de los organismos regulatorios correspondientes.

Celfin, con oficinas en Santiago, Lima (Perú) y Medellín (Colombia), señaló que comparte "culturas similares" con BTG Pactual e indicó que ambas compañías creen que las sinergias que puede generar su fusión "traerán beneficios tanto a sus clientes como a sus empleados y accionistas".

BTG Pactual está presente en Brasil, Estados Unidos, Reino Unido y China, y cuenta con unos 1.200 empleados.

(Publicado por EFE, 24 agosto 2011)
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