Telefónica pacta comprar Vivo a Portugal Telecom por 7.500 millones

La negociación ha dado sus frutos. Telefónica alcanzó anoche un acuerdo para comprar a Portugal Telecom (PT) su 50% de Brasilcel, la sociedad que controla Vivo, según ha confirmado la operadora española a la CNMV. Fuentes conocedoras de la negociación han añadido que el acuerdo, que pone fin así a una batalla empresarial que ha durado más de dos meses, se ha cerrado en 7.500 millones de euros. La operación tiene el visto bueno del Gobierno portugués que preside José Sócrates.

La compañía portuguesa aprovechará la mitad de los recursos que obtenga por la venta de Vivo para entrar en la también brasileña Oi a través de una ampliación de capital con la que pasará a controlar entre el 20% y el 25%. Los consejos de administración de ambas empresas analizarán la operación a lo largo del día de hoy, según ha avanzado Telefónica en la nota remitida al regulador bursátil.

El precio final de la oferta es 350 millones superior al que fue aceptado por la junta de accionistas del pasado 30 de junio, pero que fue vetado por el Estado portugués mediante la acción de oro, declarada luego ilegal por el tribunal de la UE.

Aunque el 16 de julio se dieron oficialmente por rotas las negociaciones, los contactos han persistido y al final han fructificado. El objetivo último de Telefónica es fusionar Vivo con Telesp, su operadora de telefonía fija, pero esa operación no se hará de forma inmediata y de momento ambas compañías seguirán operando de forma independiente.

Telefónica ha optado finalmente por la vía del "diálogo y el entendimiento", como le pidió el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero. La compañía española amenazó con instar la disolución de Brasilcel, pero sus servicios jurídicos eran conscientes de que el pacto solo preveía la ruptura de mutuo acuerdo, de modo que un arbitraje hubiera supuesto un proceso largo y de resultado incierto. La operación se ha cerrado finalmente dentro de los 12 días extra que PT había pedido a Telefónica para negociar y que la española, oficialmente, había rechazado.

Visto bueno para entrar en Oi

El acuerdo se alcanzó anoche tras contactos al máximo nivel durante todo el día entre los ejecutivos de las empresas. Previamente, Luiz Inácio Lula da Silva había dado a Sócrates la venia para que PT entrase en el capital de Oi, controlada por el estado brasileño, según publicó el diario Folha de São Paulo. Oi es la cuarta operadora móvil del país suramericano con una cuota de mercado del 20% frente a algo más del 30% que tiene Vivo, líder en ese segmento.

La oferta final es un 31,5% superior a la de 5.700 millones que presentó el pasado 6 de mayo. A principios de junio ya había subido la oferta a 6.500 millones y la víspera de la junta, la elevó a 7.150 millones. Finalmente, los gestores de PT han logrado para sus accionistas 1.800 millones más de los que Telefónica ofrecía inicialmente.

Telefónica quería tenerlo todo listo para el cierre de la operación. Por ello, ha cerrado el préstamo de 8.000 millones que negociaba con varios bancos, bajo la coordinación de Citigroup, informó Reuters. El crédito se divide en dos tramos. La mayor parte, 5.000 millones, tiene un vencimiento a tres años, y un margen de 65 puntos básicos sobre el Euríbor. El segundo, de 3.000 millones, está suscrito a cinco años, a un interés de 80 puntos básicos sobre el interbancario. El préstamo, que se ha cerrado con sobresuscripción y se podría formalizar en días, servirá para financiar la compra de Vivo

(Publicado por El País – España, 28 julio 2010)
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