En elconsulado argentino en Nueva York, el ministro de Economía Axel Kicillof explicólos alcances de las negociaciones que tuvo ayer y hoy con los fondos buitres.Su presentación hasta el momento no ha sido optimista sobre lo que ha sucedido."Nos pedían algo que no podemos hacer", dijo.
"Vengoaquí a hacer un informe acerca de lo que aconteció estos últimos dos días dediálogo con los demandantes, Fondos buitres, la cuestión del caso que setramita en el Juzgado del Juez Griessa aquí en Nueva York", arrancó elministro.
Kicillofexplicó que viajó a Nueva York porque el mediador Daniel Pollack pidió supresencia. Y luego entró en antecedentes dela situación.
"Laposición argentina no difiere mucho de lo que ha sido expuesto en otros momentotanto por mí como por la Presidenta sobre lo que estamos dispuestos aofrecer", añadió.
Según explicó,el juez Griesa "tercerizó" la decisión de un nuevo stay (amparo) porel pago de la deuda en los fondos buitres. "Pero estos no estándispuestos" a otorgarlo, señaló.
Sin stay,el país podría encaminarse en cuestión de horas a un default.
"LosFondos Buitres no están dispuestos a dar esa suspensión. Lo que ellos reclaman,para darnos la suspensión es que se les pague más que lo que se le pagó al 92%de los bonistas que entraron en el canje del 2005 y 2010 -explicó Kicillof-. Yque se acuerde más con ellos que los bonistas que accedieron al canje".
En medio decríticas al juez, catalogando sus decisiones de "desacertadas",Kicillof agregó que lo que pedían los buitres "no se puede por nuestroscontratos, si nosotros le ofrecemos esto la demanada se multiplica por cien,para la Argentina un acuerdo de ese tipo es fácticamente imposible y el juezGriessa nos quiere obligar a que negociemos esto que sería un tremendo errorpara el Estado argentino".
En esecontexto, destacó, como ya hizo la Presidenta: "Este Gobierno va arespetar los parámetros de la ley y lo que favorece al pueblo argentino."
Haciaadelante, el ministro dijo que el país hará tres cosas: 1) "No firmarningún compromiso que comprometa al país" 2) "Defender el exitosocanje" de 2005 y 2010. 3) "Tomar todas las medidas de nuestroscontratos, del derecho nacional e internacional". No precisó, sin embargo,cuando le preguntaron sobre el cambio de jurisdicción de la deuda, con un nuevocanje.
Esencialmente,el ministro insistió una y otra vez en que el país no estaba en default. Marcóque la actual situación no está en los contratos como condiciones de undefault. "Es una situación inédida e insólita".
Cuando lepreguntaron sobre la posibilidad de que los bancos privados hagan una oferta alos buitres, destacó: "no me extraña que pueda ocurrir", porque"se ha generado un problema entre privados".
No sepueden descartar soluciones entre terceros", dijo refiriéndose a la ofertaque están diagramando los bancos nacionales.
Esto es,presentar una garantía o pago a los buitres para que estos destraben lasituación.
Mediador
El mediadorque nombró el juez Thomas Griesa emitió un comunicado donde señala que"desafortunadamente no hubo un arreglo y la Argentina entraráinminentemente en default".
En elcomunicado de Daniel Pollack, se llevaron a cabo reuniones en su oficina entreAxel Kicillof y los representantes de los fondos buitre. "La Argentina nocumplió con las condiciones y, como resultado, entrará en default".
"Eldefault no es solamente un tecnicismo. Es un evento real y doloroso que dañaráa la gente", sostuvo el comunicado.
Los activosse disparan
Larepentina presencia de Kicillof en Nueva York habían avivado las esperanzas deevitar una cesación de pagos que traería más sufrimiento a una economía que yaestá en recesión, aunque nada parecido al colapso del 2002 cuando incumplió conuna deuda de US$ 100.000 mlls. "Todavía es posible evitar un default.Incluso si hay un default, creemos que el Gobierno podría manejar lasexpectativas del mercado", dijo Bank of America Merrill Lynch el martes enun reporte.
Argentinapuede ahora verse enfrentada a cancelar anticipadamente al menos unos US$ 34.000mlls. por el capital de sus títulos 'PAR', 'Discount' y 'Global 17' emitidosbajo leyes extranjeras en dos reestructuraciones de deuda en default en el 2005y el 2010.
Esostítulos incluyen unas cláusulas que le permiten a sus tenedores exigir ladevolución anticipada de sus inversiones si cumplen con una serie de requisitosy están dispuestos a enfrentarse con el país en cortes extranjeras.
Antes de laconferencia de prensa de Kicillof el miércoles, la posibilidad de un acuerdodisparó el valor de los activos financieros argentinos. El riesgo país medidopor el índice EMBI+ de la banca JP Morgan cayó a su mínimo en tres años.
El preciodel Discount aumentó fuertemente el miércoles y los costos de asegurarlo contraun default cayeron reflejando algo de optimismo.
Pero lasacciones de la petrolera YPF cayeron un 7,7 por ciento y las del Banco Macroperdieron un 12,7 por ciento tras el fracaso del acuerdo.
La agenciade calificación Standard & Poor's (S&P) redujo la nota soberana de ladeuda argentina en moneda extranjera a default selectivo antes que venciera elplazo. La firma dijo que el período de gracia ya caducó, sin detallar cuándoeso sucedió.
Lascalificaciones de Argentina han estado hundidas en el terreno de los"bonos basura" desde su cesación de pagos en el 2002, por lo que labaja de la nota desde el nivel de "CCC-/C" no tendría demasiadosefectos sobre las finanzas del país.
"Enlos últimos días los bonos han caído pero están lejos de cotizar considerandoun default", dijo Emiliano Surballe, un analista de renta fija en BankJulius Baer.
Larga pelea
Duranteaños la tercera mayor economía de Latinoamérica luchó contra estos acreedoresholdout que rechazaron canjes, pero tras agotar los caminos judiciales ahoraArgentina enfrenta un default si no logra un acuerdo de último momento.
El martestenedores de bonos reestructurados de Argentina denominados en euros dijeronque una suspensión del fallo de Griesa contra el pago de la deuda fomentaría unacuerdo.
Y dijeronque facilitarían un trato al desistir de una cláusula llamada RUFO que nopermite a Argentina ofrecer a otros inversores mejores términos de los que lesofrecieron a ellos antes del 31 de diciembre.
Argentinaha argumentado en varias ocasiones que la cláusula RUFO no le permite llegar aun acuerdo con los holdouts.
Aunqueinquietante, la crisis de deuda no se compara con el caos que trajo elincumplimiento récord de Argentina del 2002, cuando decenas de personasmurieron en violentas protestas callejeras y las autoridades congelaron lascuentas de los ahorristas para frenar una fuga de depósitos bancarios.
Calificadora
Standard& Poor's confirmó que bajó la nota de la deuda argentina a 'selectivedefault'. Así, después de 2001, los títulos argentinos volvieron a calificarseen cesación de pagos. Esto sucede mientras el ministro de Economía, AxelKicillof, negocia detalles de un acuerdo con los fondos buitres y el mediadorque dispuso el juez Thomas Griesa. "El pago tiene que llegar a lostenedores de la deuda dentro del período de gracia y no llegará", confirmaronal diario en la agencia calificadora. "Cuando el pago se habilite, o lacautelar se imponga, y entonces los tenedores cobren, S&P volverá a subirla calificación".
Hoy venceel plazo para que Argentina pague a tenedores de bonos discount. Aquellos queestán en el extranjero no cobraron porque Griesa bloqueó el pago. El Gobiernodepositó US$ 539 millones en dos cuentas del BoNY en el Banco Central. Esedinero no llegó a los tenedores. S&P calificó el default hoy.
Qué es eldefault?
Al momentode escribir estas líneas restan no más de 24 horas para se llegue a unadeterminación final respecto al litigio que Argentina enfrenta desde hace unadécada con los fondos buitre que no entraron a los canjes de 2005 y 2010.
Ladisyuntiva que se presenta al Gobierno está entre cumplir con la sentenciajudicial en la Corte de distrito de Nueva York, lo cual implica pagar el 100%de la deuda -posiblemente a plazo-, o bien desconocer el compromiso y entrar endefault técnico.
Si biencada situación es particular, un incumplimiento de pago a un acreedor indicaque el impacto sobre la economía local sería claramente negativo. Algunas delas consecuencias más directas que implican un default serían:
Se elevaríael nivel de incertidumbre. Esto constituye el principal enemigo de la economíareal y los mercados vía mayor deterioro del grado de confianza de losconsumidores, inversores y empresarios.
Resultado:Caída en los niveles de actividad, presión sobre el mercado cambiario informale inestabilidad en el sistema financiero doméstico (con probable retiro dedepósitos).
Máximadificultad para acceder al mercado internacional de capitales. Las provinciasencontrarían problemas para financiar su déficit presupuestario con préstamosobligando al Gobierno a recurrir a mayor emisión monetaria. Además, grandesempresas privadas (YPF, por ejemplo) tampoco podrían recurrir al financiamientointernacional.
Resultado:Aumento de las presiones inflacionarias.
Cierre demercado de préstamos para el comercio exterior. Pérdida parcial de laprefinanciación de exportaciones y del financiamiento de las importaciones.
Resultado:Caída de nuestros envíos al exterior y de nuestras importaciones, con un claroimpacto negativo sobre los niveles de actividad.
Posibleincremento de fuga de capitales por incertidumbre del escenario económico. Estogeneraría más presión sobre el mercado cambiario y las reservas.
Resultado:Exacerbación de la demanda sobre el mercado informal, con la consiguientetendencia a una ampliación de la brecha.
Reducciónde la Inversión Extranjera Directa a niveles mínimos. Paralización o demora deproyectos actualmente en desarrollo.
Resultado:Impacto negativo en los niveles de actividad.
Impacto eninternet
De acuerdocon las estadísticas de Google Argentina, las búsquedas de la palabra"default" se dispararon entre los usuarios locales a partir del 16 dejunio pasado, cuando la Corte de Estados Unidos rechazó analizar el litigiocontra los fondos buitre.
(Publicadopor La Nación y El Clarín – Argentina, 31 julio 2014)