Banco

Venta de Banco Penta estaría en fase final y precio se estima en US$ 200 mlls.

Credicorp Capital sigue en carrera, aunque quiere quedarse con las aseguradoras. BTG Pactual, ofertó sólo por el banco.

miércoles, 13 de maio de 2015

Casi cinco meses después de que se iniciara la venta de Banco Penta, el proceso se encuentra en su fase final y se cerraría dentro de las próximas semanas, cuentan cercanos.

Ahora, respecto de quién se quedaría con el banco, dependerá del precio. Cercanos cuentan que mientras BTG Pactual, que entró a las negociaciones la semana pasada, está en la lista final para quedarse sólo con la entidad bancaria. Los peruanos de Credicorp Capital, están dando la pelea para hacerse del pack completo, incluyendo las aseguradoras.

En todo caso, quienes saben de las tratativas, dicen que éstas ya están en la fase de afinar detalles y se habrían dado el resto del mes para terminar las negociaciones y cerrar el trato.

Respecto del precio, BTG Pactual habría ofrecido por el banco unos US$ 200 millones. Esto consideraría un descuento de entre 20% y 30% sobre el valor libro.

El escenario judicial -que se complejiza cada vez más- junto con los números de la entidad que ya no les acompañaban, jugaron a favor de BTG, por lo que Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín habrían cedido, terminando por aceptar las condiciones de los brasileños.

Conocedores de la situación del banco cuentan que si sus controladores no cierran un acuerdo ahora, se hubieran visto en la necesidad de realizar un aumento de capital nuevo o de modificar el ya aprobado hace unos meses.

La tasa de interés de sus depósitos de largo plazo en el mercado secundario se ha incrementado respecto de sus pares, algo que reconoció el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) en su reunión de marzo. En la práctica, si para bancos como el Santander o Chile se cobra 0,31% a 0,35%, a Penta le están pidiendo 0,55%, aseguran agentes del mercado. "El spread entre ambas es brutal", aseguran cercanos, que explican que las cifras muestran el alto riesgo que están considerando para la entidad bancaria.

Esto, agregan entendidos, responde entre otros aspectos, a que el costo de fondo de Penta se ha disparado porque otros bancos -locales e internacionales- han comenzado a cobrarle más por prestarle a la entidad y de hecho, habría varias que ya les han cerrado las líneas de crédito.

Por lo mismo, algunas instituciones están comenzando a desprenderse de su exposición a Penta. Entre ellos Itaú, que hace unas semanas vendió US$ 20.000 millones de depósitos de largo plazo que tenía de Penta.

Las aseguradoras

El proceso de venta del banco no ha sido fácil para Penta, pues despertó poco interés entre los potenciales compradores. Por lo mismo, el grupo se vio obligado -más que todo por los mismos interesados, entre ellos Credicorp Capital- a incluir las aseguradoras (Penta Security y Penta Vida) dentro del paquete, como una forma de "endulzar" la oferta.

BTG Pactual en esta oportunidad también está interesado en el pack completo, habiendo ofrecido un descuento de 5% sobre valor libro en el precio que pagaría por las aseguradoras; sin embargo, Penta se habría negado.

Con todo, entendidos aseguran que el incluir las aseguradoras dentro de la venta es algo que sigue sobre la mesa y no ha sido descartado del todo, considerando la oferta de Credicorp.

Un buen match

Justamente un comprador del perfil de BTG Pactual es uno de los pocos que podría hacer sentido para un banco como éste, ya que está enfocado principalmente al segmento corporativo -con una participación de mercado en ese negocio de casi 1% en colocaciones-, y con activos por unos US$ 1.800 millones. Y aunque Banco Penta prácticamente no tienen participación en segmento personas, en empresas, sus créditos avanzaron 29% interanual a marzo.

La compra también le da a BTG una buena oportunidad de crecer pronto. Está partiendo de cero con su propia entidad financiera y en un mercado tan competitivo como el local, cada punto cuenta.

El cambio de Penta Las Américas

La venta del Banco Penta no es la única consecuencia que han visto los negocios del grupo. Tal como adelantó Diario Financiero, hace unos días las AFP pidieron cambiar la administradora de algunos fondos de Penta Las Américas, lo que será votado por la junta de aportantes el próximo 20 de mayo.

En el hecho esencial enviado a la SVS, Penta Las Américas señaló que "desde que la administradora asumió la gestión del fondo no han existido reparos por parte de los aportantes de su gestión".

Penta Las Américas tiene tres fondos donde participan las AFP: Raíces (que se dedica al desarrollo y renta de edificios) donde tienen un 87,61% de la propiedad; Fundación (que maneja varios cementerios y hoteles y que se acaba el próximo 24 de mayo) donde tienen un 99,97% de los aportes; e Infraestructura I (que participa en varias autopistas), donde ostentan un 67,74%.

La AGF administra más de 10 fondos públicos y privados, por un total superior a los $500 mil millones.

El proceso

JPMorgan ofrece el banco al mercado En enero de este año Penta encargó a JPMorgan que diera inicio formal al proceso para encontrar un nuevo controlador para la entidad luego de que estallara el "Caso Penta". Ese mismo mes se envió un prospecto de venta a varios bancos locales y fondos de inversión.

Se suman otros negocios a la venta En marzo el holding decidió incluir a sus aseguradoras y corredora de bolsa en el paquete de activos a la venta, luego de que ILC, BCP -el grupo peruano Romero- Pacífico -de Credicorp- y SURA habrían mostrado interés por las aseguradoras. No se descartó tampoco la venta del brazo de salud Banmédica.

Entra BTG Pactual La semana pasada BTG Pactual inició los contactos para quedarse con la entidad financiera, actualmente presidida por Alfredo Moreno. Las conversaciones avanzaron rápidamente y ya habría acuerdo y se trabaja en los detalles finales.

(Publicado por El Diario Financiero - Chile, 13 mayo 2015)
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