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BTG Pactual comenzó contactos para sondear compra de Banco Penta : Chile

Varias serían las razones que hacen que el holding brasilero se interese: ya no partirían de cero, tienen un segmento de clientes similar, y el precio ya no sería alto

viernes, 8 de maio de 2015

Si hay una queja que es recurrente entre los inversionistas a la hora de querer ingresar a la banca local, es lo caro que cuesta cada punto de mercado.

Pero como siempre, hay excepciones a la regla. Ése es el caso de Penta, grupo que tiene en venta su banco desde fines de enero pasado -al menos formalmente-, cuando JPMorgan comenzó a enviar el prospecto a varios potenciales compradores.

Y aunque en un principio hubo algunos interesados, y se hablaba que el precio de venta podría alcanzar los US$ 250 millones, lo cierto es que los meses comenzaron a pasar y aún no hay novedades.

La principal razón: un perfil de clientes bastante específico y acotado.

Pero la situación podría cambiar. Esto porque BTG Pactual inició, durante esta semana, los contactos para quedarse -de prosperar las conversaciones- con la entidad financiera, actualmente presidida por Alfredo Moreno.

A pesar de que el proceso se encuentra aún en una etapa "muy inicial", algunos ejecutivos ya han comenzado el análisis de activos y balances del banco.

Un buen match

Justamente un comprador del perfil del holding brasilero es uno de los pocos que podría hacer sentido para un banco como éste, ya que está enfocado principalmente al segmento corporativo -con una participación de mercado en ese negocio de casi 1% en colocaciones-, y con activos por unos US$ 1.8 mil millones.

Prácticamente no tienen participación en segmento personas, mientras que a marzo, en empresas, sus créditos avanzaron 29% interanual.

Ahora, mirando su rentabilidad sobre patrimonio (después de impuestos), ésta es de 5,7%, mientras que el promedio de la industria es de 12,7%; por el lado de la eficiencia operativa (gastos de apoyo a resultado operacional bruto) registraron 69,45%, cuando la media del sector es de 48,5%, según las cifras entregadas por la Superintendencia de Bancos (SBIF).

Sin embargo, ¿por qué BTG Pactual querría comprarlo, cuando ellos ya cuentan con licencia para operar como banco?

Lo cierto es que, según comentaron conocedores del proceso, sería una buena oportunidad. Después de todo, BTG está partiendo de cero con su propia entidad financiera (ver recuadro), y en un mercado tan competitivo como el local, cada punto -o décima en este caso-, cuenta.

Además, la base de clientes entre ambas instituciones se podría complementar sin problemas.

La dificultad de vender

Cuando aún no existía la llamada "arista forwards" ni se asomaba la posibilidad de ir a prisión preventiva en el anexo Capitán Yáber, era una eventual formalización de los controladores del grupo Penta, Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín, lo que gatilló la decisión de vender el banco.

La razón estaba en que el riesgo reputacional en que caía la institución post formalización, podía hacer bajar dramáticamente su valor. Porque, había que vender, pero no regalar.

De hecho, trascendió que con alguno de los interesados podrían haber llegado a hablar de montos, pero éstos no superaban el mínimo que esperaban conseguir.

Ahora, eso sí, los US$ 250 millones que se estimaban en un comienzo ya se encontrarían bastante lejanos de la realidad.

El nuevo banco btg

Luego de las aprobaciones regulatorias que le dieron su licencia bancaria definitiva como banco, BTG Pactual Chile inició sus operaciones en enero de este año.

La firma de origen brasilero indicó desde sus inicios que esta licencia bancaria es estratégica en su posicionamiento latinoamericano, pues le permitirá ampliar su giro y crecer en el país a través de una oferta financiera multiservicio.

El foco de BTG está en ingresar al negocio de crédito y derivados, además de complementar la oferta en los segmentos de clientes ya cubiertos, tales como el institucional y wealth management.

Banco BTG Pactual Chile tiene un capital inicial de $ 75 mil millones y en el corto plazo esperan que alcance $ 125 mil millones.

El directorio está presidido por Juan Andrés Camus, quien es secundado por Jorge Errázuriz (vicepresidente).

El camino que ha tenido banco Penta para su enajenación

JPMorgan ofrece banco al mercado

En enero de este año el banco ligado a Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín encargó a JPMorgan que diera inicio formal al proceso para encontrar un nuevo controlador para la entidad luego de que estallara el "Caso Penta". Ese mismo mes se un prospecto de venta a varios bancos locales y fondos de inversión.

Penta incluye otras unidades a la venta

En marzo el holding decidió incluir a su aseguradora y corredoras en el paquete de activos a la venta, además del banco ILC, BCP, el grupo peruano Romero, Pacífico -de Credicorp- y SURA habrían mostrado interés por la aseguradora. No se descartó tampoco la venta del brazo de salud Banmédica.

SBIF certifica solvencia

El superintendente de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), Eric Parrado, ha comentado en distintas oportunidades que el Banco Penta no tiene problemas de solvencia ni liquidez, aunque sí un riesgo reputacional.

(Publicado por El Diario Financiero – Chile, 8 mayo 2015)
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