lunes, 30 de janeiro de 2012


Banca

Chile: Socios de Celfin seguirían por 4 años en la firma tras acuerdo con BTG Pactual

Sólo falta que se ajusten los contratos a las regulaciones de Estados Unidos, Chile y Brasil para que se concrete la venta de Celfin Capital al banco brasileño BTG Pactual. Y para que ello ocurra, estiman fuentes del mercado, no faltarían más de quince días.

La operación se cerraría por un monto de entre US$ 500 millones y US$ 550 millones y convertiría al banco brasileño en la institución de inversión más grande de la región, administrando más de US$ 70 mil millones de activos.

El acuerdo, agregan las mismas fuentes, incluiría que los socios de Celfin -Juan Andrés Camus, Jorge Errázuriz, José Antonio Labbé, Alejandro Montero, Alejandro Reyes y Maximiliano Vial- se mantengan en la administración de la firma por, al menos, cuatro años más. Además, uno de ellos pasaría a integrar el directorio de la entidad brasileña.

En Chile la firma local mantendría su nombre y estructura, ya que no existe una superposición con el banco carioca.

Distinta será la situación en Perú y en Colombia: mientras en Perú conviven actualmente ambas instituciones, en Colombia sólo está presente Celfin. Sin embargo, en ambos países serán abordados de manera conjunta. Respecto del nombre con que se conocerá la empresa en esos países, aún no hay acuerdo.

Mientras, fuentes cercanas a la corredora destacan que ambas empresas ya comenzaron a trabajar en forma conjunta este mes. Esto, en el marco del aumento de capital que está llevando a cabo la csav - Compañía Sudamericana de Vapores.

Mientras Celfin actúa como agente colocador, BTG Pactual organizó y participó del road show por Estados Unidos, Brasil y Londres. Esta primera operación conjunta finalizará a mediados de febrero.

Discusiones

Por aproximadamente siete meses se han extendido las negociaciones, lideradas por André Esteves, CEO de BTG Pactual, y Jorge Errázuriz, vicepresidente de Celfin.

Inicialmente, el acuerdo debía cerrarse a más tardar el 31 de diciembre de 2011. Pero en las reuniones de los controladores tanto en Sao Paulo como en Santiago hubo señales que pusieron en riesgo el pacto.

A comienzos de noviembre, Celfin obtuvo autorización para operar en Estados Unidos.

Aunque la inscripción para ello se había iniciado un año antes, una vez cerrado el convenio sería innecesario, ya que el banco carioca participa como operador local en ese mercado. Dicha situación generó retraso en las conversaciones.

Días después se dio a conocer que no había acuerdo en cómo operarían en Colombia, mercado al que ingresó Celfin en 2010, con una oficina en Medellín. Aunque BTG Pactual no tiene presencia en el país, su intención era liderar las operaciones tras el acuerdo.

Finalmente, habría primado la decisión de fusionar operaciones en países como Colombia, ya que mientras BTG Pactual es un actor activo en private equity , Celfin no participa de ese negocio.

Mayor banco de inversión

Tras la fusión, BTG Pactual se establecería como el mayor banco de inversión de Latinoamérica. Esto, ya que además de manejar activos por más de US$ 70 mil millones, tendrá presencia en Chile, Perú, Colombia, Brasil, y ciudades como Nueva York, Londres y Hong Kong.

Mientras mantenía la negociación con Celfin, la firma liderada por André Esteves potenció su presencia en Brasil.

En diciembre compró el holding bancario Brazilian Finance y Real State, en lo que fue la mayor adquisición del sistema financiero brasileño en 2011.

En tanto, el acuerdo con Celfin le permitirá adquirir el 17,5% de participación de mercado que tiene la firma en Chile, siendo la segunda intermediaria más grande del mercado local.

En tanto, en Perú sumará un 9,6% de presencia.

(Publicado por El Mercurio - Chile, 30 enero 2012)
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