Colombia: BTG Pactual estaría cerca de aliarse con Correval

En menos de dos semanas, la banca de inversión brasileña BTG Pactual y la firma comisionista de bolsa colombiana Correval anunciarían un acuerdo de fusión que habrían alcanzado en los últimos días.

La búsqueda de socio estratégico que emprendió la corredora local en marzo de este año, comenzó con la asesoría de JP Morgan, y tiene como objetivo ampliar las fronteras de la compañía con el fin de llegar a nuevos mercados, lo que le permitirá potenciar sus negocios en la región y en Colombia.

Aunque varias compañías tanto extranjeras como nacionales se han mostrado interesadas en el negocio, según conoció LR, BTG Pactual sería la más opcionada para fusionarse con la comisionista colombiana, debido al perfil de la compañía.

La brasileña, que apenas hace un mes inició el proceso de fusión con la chilena Celfin Capital, se encuentra en planes de ampliar sus negocios en la región, con el fin de consolidarse como una de las firmas líderes del continente. En efecto, en los últimos meses, la compañía ha realizado varias adquisiciones entre las que se destaca la compra del banco Panamericano en Brasil, entre otras.

De hecho, a través de esta reciente adquisición, la compañía ya tendría presencia en Colombia, por medio de la operación de la comisionista chilena, que recientemente inició operaciones en el mercado de valores local. Por lo que de acuerdo con los analistas del mercado, esta unión crearía a la comisionista más grande del país y sería la única con presencia en Chile, Perú y Colombia, lo que potenciaría las negociaciones en el Mercado Integrado Latinoamericano (Mila).

Correval es actualmente la segunda comisionista en ganancias y a junio de 2011 reportó utilidades por $15.049 millones, así como activos por $1,09 billones, con los que lidera en el sector bursátil nacional.

LR contactó al presidente de Correval, Diego Jiménez, quien señaló que no podía dar ninguna información sobre el tema.

El futuro del sector

Las fusiones entre las sociedades comisionistas de bolsa parecen ser el futuro más prometedor para el sector. La competencia que esperan que se genere por el Mercado Integrado Latinoamericano (Mila), los avances tecnológicos y la llegada de cada vez más inversionistas, resultado del grado de inversión, hacen que varios presidentes de estas compañías estén atentos a cualquier oportunidad que se de en el mercado para realizar adquisiciones o alianzas.

Sobre el tema, el presidente de la Bolsa de Valores de Colombia, Juan Pablo Córdoba, señaló que "en la medida en que haya más oportunidad de que nuevos actores vengan a nuestros mercados, eso repercutirá en crecimiento y mejoras y si hay transacciones de esa naturaleza son señales del atractivo que tiene nuestro mercado y las oportunidades de crecimiento que vienen acompañadas por la integración bursátil."

A su vez, el presidente de Serfinco, José Manuel Vélez Londoño, quien aseguró en una reciente entrevista que su comisionista está estudiando posibles fusiones y adquisiciones en el sector, manifestó que este mecanismo es una tendencia de los mercados del mundo y que ahora Colombia, con el Mila y el grado de inversión se vuelve cada vez más atractiva para otros competidores.

Actualmente en el mercado operan 29 comisionistas, pero un reciente sondeo entre directivos del sector arrojó que debido a los cambios en la industria, al menos nueve firmas terminarían por desaparecer, puesto serían absorbidas tanto por comisionistas más grandes como por actores internacionales. La tendencia de las fusiones se empezó a ver en el país desde hace cerca de tres años, cuando existían 40 firmas comisionistas, con operaciones como la unión de las compañías del Grupo Aval en una sola empresa, así como la creación de Proyectar Valores que nació de la unión de otras firmas, y la operación entre Sudameris con la Compañía Nacional de Valores.

¿Quién es esta firma brasileña?

BTG Pactual es una banca de inversión brasileña que se creó luego de la compra de UBS Pactual por BTG en el año 2009. Esta es considerada como la mayor compañía de su sector en América Latina y cuenta con una importante experiencia en los mercados emergentes. Tiene oficinas en Nueva York, Londres y Hong Kong, pero su operación central está ubicada en Sao Paulo, con oficinas regionales situadas en Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre y Recife. El banco opera en las áreas de investement, gestión de activos y gestión de patrimonios. Actualmente tiene participación en empresas tales como: BR Pharma - Pharmacies y Banco Panamericano.

Las opiniones

José Manuel Vélez, Presidente de Serfinco, "Las fusiones son una tendencia que se viene dando en el mundo entero, además que Colombia es cada vez más atractiva para los extranjeros".

Juan Pablo Córdoba, Presidente de la Bolsa de Valores de Colombia, "En la medida en que haya más oportunidad de que nuevos actores vengan a nuestros mercados eso repercutirá en crecimiento y mejoras".

(Publicado por La República – Colombia, 16 septiembre 2011)
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