Telefónica busca apoyo oferta Vivo entre accionistas PT: fuentes

La empresa española Telefónica iniciará el miércoles una ronda de contactos con inversores instucionales de Portugal Telecom en busca de apoyos para su oferta por la operadora de telefonía brasileña Vivo, dijeron el martes fuentes familiarizadas con la situación.

La mayoría de los inversores de Portugal Telecom son extranjeros y muchos de ellos -como Deutsche Bank o Credit Suisse- son también accionistas del grupo español, apuntó otra fuente.

Telefónica presentó a comienzos de mayo una oferta de 5.700 millones de euros (6.950 millones de dólares) por la participación del 31,8 por ciento que PT posee en Vivo.

Sin embargo, el directorio del grupo portugués rechazó la propuesta con el argumento de que su negocio en Brasil era clave para su futuro crecimiento.

Telefónica, que también posee un 31,8 por ciento en Vivo, se ha repartido con PT la gestión de Vivo durante los últimos 10 años.

Pero desde hace tiempo, Telefónica lleva diciendo que quiere hacerse con el control de la operadora móvil para integrarla en Telesp, su división de telefonía fija en Brasil.

"Telefónica se reunirá a partir de este miércoles con una serie de inversores de Portugal Telecom en Fráncfort, Londres y Nueva York, para explicarles su oferta sobre Vivo", dijo una de las fuentes en Madrid.

Telefónica justificó el plan con las significativas sinergias que generaría la fusión al tiempo que sostuvo que la prima ofrecida por Vivo -un 145 por ciento sobre el precio de mercado- supondría para PT una oportunidad única de creación de valor.

"Pensamos que se debería consultar a los accionistas en este proceso", dijo a mediados de mayo el responsable de finanzas de Telefónica, Santiago Fernández Valbuena, en una conferencia telefónica con analistas.

La oferta de Telefónica sigue en pie hasta el 6 de junio, pero la operadora dijo que podría prorrogarla en caso de presentarse la oferta a los accionistas de PT.

La propia Telefónica ostenta un 10 por ciento de PT y entre el grupo de inversores extranjeros figuran también pesos pesados como Brandes Investment, BlackRock o Barclays, con participaciones superiores al 5 por ciento.

Amenazan con bloqueo dividendos

Telefónica mantiene abierta la puerta de una opa hostil por Portugal Telecom si no es capaz de convencer a la portuguesa de que le venda Vivo, según ha declarado Santiago Fernández Valbuena, director financiero, al diario Financial Times. El regulador portugués pide a Telefónica que aclare su postura sobre PT.

Fernández Valbuena también ha adelantado que el grupo español podría bloquear el acceso de PT a los dividendos de Vivo, presionando así a los accionistas de la operadora portuguesa.

Mientras que también ha insistido en que no elevará su oferta por la joint venture, ha advertido a los portuguesas: "(una opa hostil) siempre puede ser volver a considerada". "Nunca hemos dicho que no vayamos a ir por la vía hostil". Telefónica es el principal accionista de Portugal Telecom con un 10%.

Valbuena ha explicado que las dos compañías son ahora mismo un "matrimonio infeliz" en Brasil, donde la española quiere el control exclusivo de Vivo para poder fusionar la operadora móvil con Telesp, filial de telefonía fija.

Portugal Telecom reacciona

En respuesta a los comentarios del director financiero de Telefónica, Bava expresó que Valbuena debería dimitir del consejo de PT. "El intento de chantaje con el dividendo de Vivo no nos intimida y es inaceptable", dijo Bava por teléfono desde Nueva York.

"Después de las declaraciones del director financiero de Telefónica, debería dimitir del consejo de PT puesto que ha fallado en su deber de lealtad a PT y tiene un conflicto de intereses", señaló Bava.

El consejo de PT rechazó este mes la oferta de 5.700 millones de euros de Telefónica por su participación en Vivo.

Por su parte, Telefónica dijo el miércoles que en caso de vender su participación en Portugal Telecom podría haber un exceso de papel en el mercado.

"Si Telefónica vende su participación en PT, esto representaría el volumen medio de negocio diario de 20 días", dijo Telefónica en una nota en la que critica la decisión de PT de rechazar su oferta por la operadora brasileña Vivo.